"Tendencias Fintech Latam 2025"

En enero de 2025 presencié una charla online sobre “Tendencias y Predicciones Fintech para Latam”, las cuales las encontré muy alineadas por mis expectativas y visión de lo que debería darse este año en materia de Industria Fintech, las cuales les comparto a continuación a través de un breve resumen.

INTRODUCCIÓN

Es increíble cómo se está creando este ecosistema Fintech, donde las oportunidades son tremendas. Hace 15 años nadie hablaba del concepto Fintech, pero ahora en 2025 hay una cantidad de empresas Fintech inimaginable, donde incluso hay asociaciones de Fintech a nivel país, latinoamericano, etc. Hoy en día existen Unicornios Fintech (en términos del mundo del emprendimiento tecnológico).

Por ejemplo, Digital Bank Latam es un ecosistema que conecta a startups con el sistema financiero ayudándolos para que difundan sus soluciones a nivel latinoamericano y en las diferentes de regiones del continente. Esto es llevado a cabo no solo mediante medios de comunicación, sino también mediante eventos, desde México a Argentina, conectando y trabajando la innovación del mundo financiero latinoamericano. En este proceso, también se apoya al sistema financiero de la región, a través de un diplomado exitoso denominado “Diplomado de Transformación Digital Financiera”. Abre espacios para el trabajo en el mundo Fintech.

¿QUÉ VIENE EN FINTECH PARA ESTE AÑO 2025?

Se presenta un Ecosistema Fintech Latinoamericano más sólido, más articulado, más estructurado, más humano. Más de 4.000 iniciativas de tecnología de innovación financiera en la región. Vemos unos mercados que se han consolidado por tema de innovación, tecnología, regulación, inversión, etc., pero vemos mercados emergentes que están participando del movimiento Fintech en la región.

La primera pregunta: ¿Cuáles son las primeras 3 principales Tendencias que van a generar novedad e impacto en la escena Fintech de cada uno de los principales países de Latinoamérica?

PERÚ:

· Interoperabilidad de Pagos: Se está avanzando en Perú en lo que refiere a poder interconectar las transferencias de bajo valor para todos. Ahí es donde el Banco central ha tenido una iniciativa pro activa. Ha sido siempre el que ha empujado la iniciativa desde un inicio. Por ejemplo, estableció que las billeteras digitales más populares (Yape y Blink) puedan interconectarse para que los usuarios puedan hacer este pase de dinero. Dentro de este plan, que tiene el banco central peruano, ha habilitado que unas empresas EDES (emisoras de dinero electrónico) puedan participar de este esquema de interoperabilidad. En Perú hay una especia de Fintech-As-a-Service, es decir, si un jugador extranjero quiere venir aquí y participar del esquema de pagos, puede utilizar estas Fintech, que tienen un permiso de EDES, para poder conectarse y participar de este ecosistema que es el poder pagar, intercambiar con cualquier banco que esté lógicamente dentro del sistema financiero. En 2025 empieza la fase 4 de este esquema de interoperabilidad, donde el regulador lo que está haciendo es incluir tanto a las Fintech como a las Telco (empresas de telecomunicaciones) para que formen parte de todo este esquema que estamos resumiendo de forma rápida.

· Ingreso de Jugadores Internacionales: Debido a lo anteriormente descrito, Fintech-As-A-service (FAAS), permite el ingreso de jugadores internacionales como Prex con presencia en el sur del continente, han utilizado este esquema bajo jugadores locales para poder avanzar en sus propuestas digitales. Global66 sé que lo hizo también. Entonces, hay jugadores internacionales que están viendo a Perú con buenos ojos. Ahora, también hay que reconocer que Fintech han intentado aterrizar en Perú y no lo han logrado anteriormente por un tema regulatorio.

· Auge del “Buy Now, pay Later” como Producto de Crédito: En Perú el 60% de los peruanos tiene al menos una cuenta bancaria, pero acceso al crédito, la cifra bordea el 25%. Acceso al crédito vía tarjeta de crédito está en el 25% y creo que esa es una particularidad de América Latina. Mientras que avanza lo que son las “cuentas de ahorro”, el acceso al crédito sigue siendo el reto. Así es como en productos como “Buy Now, Pay Later” hay una oportunidad muy interesante para que este año pueda ganar espacio y pueda hacerse conocido, así como también hacer modelos de negocios para las Fintech que puedan incursionar en ahí. ¿Pero qué? Debido a que en 2024 han aparecido comentarios sobre la billetera digital más grande en Perú, que es Yape, es que están probando un piloto de “Buy Now, Pay Later”. Seguido de eso, BBVA ya tiene un producto llamado “Power Pay”con el cual también ofrece este tipo de créditos.

SALVADOR:

El Ecosistema Salvadoreño tiene una particularidad distinta a otros ecosistemas. Es sabido que desde 2022 en el Salvador hay una Ley Bitcoin, y según registros del banco central, existen 164 empresas operando en esta área. Creo que eso va a seguir creciendo. La mayoría son empresas de fuera que vienen y ven la oportunidad de ofrecer sus productos amparados en la Ley Bitcoin en el Salvador, y esto no se va a detener. Esto va a seguir creciendo.

Se ha visto también que la Ley de Activos Digitales que fue emitida en El Salvador en 2023 ha generado una nueva generación de empresas, que se dedican principalmente a la “Tokenización de Activos”, habiendo una variedad de activos que se están tokenizando, increíblemente innovadoras que se están viendo. Según comentarios de la Comisión de Activos Digitales, hay más de 100 empresas en proceso de aprobarse, a parte de las cerca de 40 empresas que están ya aprobadas. Se está viendo la tendencia de que en El Salvador “seguirá creciendo el tema de activos digitales”. Esa es la particularidad en El Salvador, con estas dos verticales Fintech: Activos Digitales y Tokenización que están demostrando tener un crecimiento muy importante.

También, como Asociación Fintech, se está discutiendo y aportando para la nueva Ley Fintech que el gobierno está por emitir. Esa ley va a abrir un mercado, va a rayar la cancha para inversionistas que quieren venir al país a invertir en los emprendedores que estén listos para proponer sus proyectos. La Ley Fintech va ser muy interesante porque va a abrir un mercado nuevo.

Estas tres leyes van a estar vigentes y marcar una tendencka:

· Vertical 1, “Creación de Nuevas Startups a partir de estas tres leyes”.

· Vertical 2, “Llegada de Theter a El Salvador”: La llegada de Theter a El Salvador va a generar un montón de ruido en el país. Las “Stablecoin”van a estar de moda en El Salvador. Theteres una empresa gigante que los salvadoreños aún no entienden en cuando al tamaño de la empresa que están recibiendo, ni las oportunidades que esto significa. Va a ir entendiendo y adoptando, aprovechando la oportunidad de tenerlo en su país, así como de poder hacer uso de las Stablecoins, tener mucho más aceptación en El Salvador.

· Vertical 3, “inteligencia Artificial Generativa”: Las empresas Fintech en El Salvador van a empezar a implementar y verse más resultados del incremento de la productividad con el uso de la Inteligencia Artificial Generativa en sus operaciones Fintech.

CHILE:

Hay que diferenciar los países. Veré algo en Chile y luego otras partes.

· Aplicación de Reglamentación Finanzas Abiertas (Ley Fintech): Chile ya viene desarrollando la Ley Fintech (que ya está publicada) para “Finanzas Abiertas”. Se están bajando los reglamentos. Ahora en Enero 2025 comenzaron a certificarse las empresas, que son las que van a trabajar en este reglamento. Entonces, se cree que este 2025 esta es una de las tendencias. El Sistema de Finanzas Abiertas de los que están regulados por la CMF (Comisión de Mercado Financiero) que es la superintendencia de otros países. Lean muy bien las startups, las Fintechs que desean venir a Chile, a mirar esta regulación, que es lo que se exige, impulsadas más por la Ley de Europa. Está muy interesante la oportunidad, pero muy desafiante. Ahí se debe hacer una advertencia a todos lo que están participando. Esto es, muchas leyes que le están exigiendo a los bancos tradicionales, por historia, que tienen que ver con las normativas, y que a veces aburren. Muchos conocidos Fintech, se enojan porque hay muchas leyes. Bueno, las leyes protegen al “usuario final”. Eso es, tenemos que proteger los recursos, el dinero. Entonces, esa es una de las grandes tendencias que vamos a ver en 2025 y no solamente en las Fintech, sino que, la industria financiera, los bancos incumbentes, la industria incumbente tradicional, las cooperativas que están reguladas, tienen el gran desafío de modernizarse. Comenzar a desacoplar sus servicios legados, a crear componentes digitales para prepararse para esta gran oportunidad que es para todos, para los incumbentes para poder aprovechar las oportunidades del Sistema de Finanzas Abiertas. Esta es una primera tendencia que vamos a ver en 2025 en Chile.

· Consolidación de las Billeteras Digitales: Chile es un país muy bancarizado, a diferencia de otros países de la región. Si uno mira la bancarización por canales digitales de billeteras o cuentas digitales, es alta. En Colombia hay muchas billeteras (Daviplatas, las fintech, las startups). Uno puede llegar al 90%. Pero el acceso al crédito es muy bajo en la región. Chile tiene un acceso al crédito alto, pero hemos visto problemas importantes “en el pago” de los créditos, la cartera. Y esas noticias no solo afectan a los bancos, también afectan a las Fintech. Hemos visto a Fintech desaparecer. El negocio finalmente es, volver a tener presencia, saber a quién prestarle dinero. Todos hemos sido Fintech, le hemos prestado dinero a un amigo, le hemos prestado a alguien que nunca la devuelve. El negocio es “saber a quién prestarle dinero y cobrar ese dinero para que te lo paguen”. Entonces, con “el dinero fácil del 2020 – 2021” se nos olvidó a muchos que, ese era un negocio esencial. Vamos a ver a muchos volviendo a la esencia, restringiendo el acceso al crédito, y a la consolidación de las Billeteras Digitales ¿Por qué? Porque en Chile tenemos a Match, Tenpo, Mercado Pago, sin embargo, el usuario “no es fiel”. El usuario va a Tempo porque tiene Catchback. Luego va a Mercado Pago. Y no solo los jóvenes. Hay personas adultas que, tienen 35 años que empiezan a ver las opciones y, van teniendo billeteras en todos lados. Así, las empresas que tengan respaldo de seguir captando usuarios sin crédito serán las ganadoras. El pago es el mismo en todas las Fintech, aún con respaldo, pero aun así ¡pierde dinero! Queman mucho dinero, porque están comprando al usuario. Entonces, la construcción del sistema es caro, y eso es la consolidación de las billeteras, la segunda tendencia.

· Preocupación por la Ciberseguridad: No solo externa, sino que también el fraude interno está tremendamente complejo. Cada vez se van separando más los sistemas, hay muchos procesos manuales aún en la industria, que también son un desafío para las startups y para las Fintech. No se trata solo de ir a competirle el negocio tradicional a los bancos. Si lo hacen bien y logran controlar la información, de hacer prevenciones, eso también lo necesita la industria financiera tradicional. También se hace el llamado a la industria financiera tradicional.

Esas son las tendencias importantes de este punto de vista que le pueden dar frescura al desarrollo del mercado Fintech en Chile en 2025.

Ahora bien, la Inteligencia Artificial Generativa también debe ser considerada, pero ahora no solamente como lo visto en 2024 (mucho humo). Todo era Inteligencia Artificial. Estando en el CES de las Vegas, participando en varias charlas de Accenture (sostiene Ramón Heredia, unos de los participantes del webinars),.. pero más que de ellos, de empresarios que están aburridos de las POC (pruebas de concepto), ya no quieren pruebas de concepto. La Inteligencia artificial es una herramienta más, y “quieren obtener eficiencia”,  quieren disminuir costos y aumentar ingresos. Esto es algo importante y lo vamos a ver en la región. Ya no meter tanta gente. Suena crudo, pero es así. El costo más alto nos lleva a sacar a las personas. Por qué está Waymo, ¿por qué está la autonomía en Estados Unidos? Porque el costo más alto es el chofer. Y eso mismo se va a replicar en nuestra industria.

COLOMBIA:

Se ha abordado bastante el tema de las tendencias al respecto. Si bien nos afecta la ciberseguridad, la verdad es que lo que estamos viendo en Colombia es:

· Preferencias de Pagos Digitales (SPI –Sistema de Pagos Inmediatos-, y lo que se viene): Los pagos que se hacen en efectivo en Colombia son más del 70%, por lo que hay demasiadas oportunidades de negocios. Vemos que lo que va a cambiar tendencia en 2025 y 2026 en todo el tema de SPI y breve.

· Open Banking y Open Financing: otro tema muy importante es Open Banking y Open Finance. El año pasado por decreto, se abre todo el tema de Finanzas Abiertas, que viene muy pegado al Plan de Desarrollo. Queda todavía el crecimiento de Web3 y criptomonedas. Solo en Colombia las transacciones que se hicieron con Cripto-Activos fueron más de 6.3 millones de colombianos. Acá hay una oportunidad grandísima de negocio, de crear empresa. No es muy atrás de lo que lleva El Salvador. Acá en Colombia no hay regulación al respecto. Por lo que queremos que se regule todo el tema de Cripto Activos en Colombia el mercado en 2024 de Web3 y criptomonedas fue de US$ 16,42 billones. Aquí hay una oportunidad gigante de crecimiento.

· Venimos también viendo el trabajo de “la Tasa de Usura”. Debemos hacer algo para darle más acceso a crédito a los colombianos, y se está avanzando al respecto.

Veamos otras tres tendencias en general, en latam:

· Irrupción en el Comercio Internacional: Las Fintech están creando nuevas formas de enviar dinero para empresas y para personas.

· Dólares Digitales como Nueva Forma de Ahorro y Protección Frente a la Devaluación (Stablecoin): De alguna manera va a cambiar la forma no solamente de ahorrar e invertir, sino que también está redefiniendo los rieles sobre pagos que hoy tradicionalmente se utiliza para hacer transacciones.

· Banca Invisible: Muchos bancos están dando un paso atrás en el back office, creando todas las conexiones (API) en integraciones para que las Fintech o marcas corporativas, Payfax sean ese From, sea ese ítem que gestione la relación con el cliente.

Acá simplemente se las traía ¿Cómo las ven? Vamos recopilando feedback:

Vamos al siguiente tour, y arrancamos con el Tema Regulatorio, la agenda normativa no para y, hay movimientos en cada país, como acaban de escuchar. Como vimos por país, ahora quisiera ver un “enfoque regional”:

¿CUÁL ES LA AGENDA NORMATIVA QUE TENEMOS QUE VIGILAR EN AMÉRICA LATINA PARA ESTE 2025? ¿CUÁLES SON ESAS PRINCIPALES REGULACIONES? ¿CUÁLES ESTÁN MÁS LENTAS Y CUÁLES VAN MÁS AVANZADAS’

· En Finanzas Digitales, quiero explicar lo siguiente: Si bien la predicción es saber hacia dónde va algo, esto no se trata de magia, sino de que tenemos fuentes, tenemos conocimiento, conversamos con reguladores y con líderes del sector para poder establecer algunas de las cosas que voy a adelantar por acá. Pronósticos regulatorios:

- México: Es un mercado muy grande para América Latina, siempre está en los ojos de cualquier lanzamiento. Entonces, en el plano regulatorio, yo quiero ver algunas de estas cosas, por ejemplo: Sabemos que México fue pionero en el aumento de la Ley Fintech. Establecer dentro de esa ley algunos inicios para poder establecer un Open Banking para hablar de un mercado integrado. No obstante, la regulación secundaria, normativa secundaria, sique stand by. Por más que el regulador dice “Sí, la estamos preparando”, esta publicación no se ha dado. Así que el 2025 será el año de la normativa secundaria para que se hable de Finanzas Abiertas. Otra cosa que se ha descubierto es el “nuevo Procesador de Pagos de Tarjeta”que va a haber este año (Red M). Ha empezado a crearse la “Red M” con el objetivo inicial de comenzar a hacer al mercado más dinámico, permitir mayor competencia. No obstante, se sabe que las cosas se están entrampando. En esta red “M” los bancos tradicionales han tomado buena parte de capacidad en la toma de decisiones del directorio, y las Fintech más pequeñas son las que no están teniendo la capacidad de poder tener injerencia en la toma de decisiones. Por lo tanto, hay una especie de Guerra Fría, hay muchas quejas por parte del sector Fintech acerca de cómo se está constituyendo y un temor de que, al final siga siendo igual. También por otro lado, tenemos las propuestas en lo que se refiere a “inteligencia Artificial”. Estas propuestas no tienen un consenso. También está la Ley de Datos y Protección y de Ciberseguridad,  cuyas actualizaciones existen pero, hay algunas actualizaciones que aún no se han logrado. Esto es lo que se quiere advertir de México:

- Perú: Rápidamente, s habló hace un momento sobre ciberseguridad. Este año empieza la fase 4, con mucha presencia, con muchos interés del regulador para que participen las BigTech junto con las Telco (empresas de telecomunicaciones). Conversando con funcionarios del mismo Banco central, nos dijeron que, tiene como objetivo “poder comenzar un iniciador de Pago” de cara al futuro. Para el Banco Central, la fase 4 viene a ser la etapa previa a la que nosotros podemos llamar la Banca Abierta en el Perú. El regulador está que prevé que hacia allá se dirige el mercado peruano. Por lo que, ya hay un camino trazado. Eso también hay que tenerlo en las CBDC (Monedas Digitales Respaldadas por los Bancos Centrales). Perú está en una exploración seria, así como hay una planificación seria para que esto pueda darse y exista un “Sol Digital”. El regulador va a estar muy cerca de ello, así como el ecosistema para que las cosas puedan fluir. Una última cosa para el caso peruano, es que el Banco Central Peruano anunció que “va a crear una Cámara de Compensación en asociación con el Banco Central de India”. El modelo que quiere seguir el regulador peruano es similar al que tiene UPI en la India acerca de “estos pagos de bajo valor para hacer transferencias de dinero”.

Si tuviera que darle un trofeo a un regulador de Latinoamérica con acciones concretas ¿A quién se lo darías? Pondría a dos en el podio: Chile con la previa de su Ley Fintech, muy abierto, y ahora en Enero de 2025 finalizó el registro de las Fintech en Chile. Aunque también recibió algunas críticas por el plazo y sus exigencias. Y en segundo lugar pondría al Regulador Peruano con mirada de largo plazo.

Hablemos ahora de la industria, de las empresas, de los negocios. Generalmente en nuestro espacio Fintech se habla de “Crédito Digital”, de “Pagos Digitales”como los segmentos que más crecen. Donde las Fintech están teniendo las principales inversiones, donde los jugadores están captando usuarios, etc.

¿CUÁLES SON ESOS SEGMENTOS DE NEGOCIOS, DIFERENTES A LOS MISMOS DE SIEMPRE, QUE PUEDEN TENER UN GIRO IMPORTANTE ESTE AÑO? ¡WEBTECH, GESTIÓN DE FINANZAS EMPRESARIALS, CROWDFUNDING, INSURTECH, CRIPTO, …?

Lo que estamos viendo nosotros en los números de las asociaciones presentan de interés, con una tendencia muy interesante, pero aún muy pequeña para notarla, que viene creciendo mucho, son las Empresas de Activos Digitales. Son las empresas que se están enfocando en la organización de activos. Principalmente esta tendencia la marcan mercados como Argentina, Brasil, Colombia, y creemos que esta tendencia se va a acentuar mucho más. El Salvador tiene muchos activos digitales, pero el mercado es pequeño y no marca todavía tendencia. Pero creemos que si en el futuro vamos a estar viendo mucho más empresas ofreciendo servicios de tokenización de activos que, se va a volver un servicio en auge para este año.

Creo que también no me harán mentir que, hay un movimiento dentro de los reguladores de Latinoamérica por empujar los Pagos Instantáneos. Esto originado por el éxito de Pix en Brasil, por lo que tienen la intención de empujar eso. Lo vemos en Argentina, en el sistema de pago de servicio de transporte y aquí en El salvador, algunos países de Centro América, donde hay planes de crear servicios similares a Pix. Creemos que vamos a empezar a ver mucho más de esto. Esto va a impactar la categoría del pago principalmente, vamos a tener el mercado muchas más ofertas de pagos instantáneos.

En algunos mercados, vamos a ver también Pagos instantáneos con Cripto, en donde la regulación obviamente lo permia.

Yo definitivamente creo que, en el tema de la CDC no hay aún un caso de éxito que podamos seguir, aún, pero las Stablecoin no paran de crecer. Las  Stablecointienen una fuerza muy frande y, creo que entre USDC y USDT hay una competencia no declarada, donde una es bien regulada y otra, tiene algunos comentarios con respecto a algunas regulaciones en ciertos mercados. Pero es la más grande y la que domina en transacciones en todo el mundo.

La utilización de las Stablecoin entre países es, definitivamente ya una tendencia que va a seguir creciendo. Por lo tanto, el uso de las Stablecoin para Comercio Internacional, para remesas internacionales, por Pagos Instantáneos, todas esas tendencias las vamos a estar viendo. Creo que las Stablecoin están teniendo el potencial para seguir creciendo mucho más.

¿A QUÉ MODELO DE NEGOCIO EN EL SECTOR FINTECH O SUB INDUSTRIA O SEGMENTO HAY QUE DARLE “CHANCLETA (….) PORQUE ESTÁ ESTANCADO, NO SE HA ACTUALIZADO, ESTÁ DEMORADO, FALTA REGULACIÓN?

Yo le daría chancleta a toda la categoría de Crédito Digital. No porque las Fintech lo estén haciendo mal, sino que, creo que para dar crédito tenemos que fondear a las Fintech en otros mercados, ese es el problema. Las capacidades de llevar el crédito a la base de la pirámide, a través de las Fintech, es innegable. Lo podemos lograr, y lo vamos a hacer. Pero el problema es que, las empresas de Crédito Virtual tiene un gran problema de generar fondeo para dar esos créditos. Y ahí es donde yo creo que, la chancleta va para todo el sistema. Para los bancos, los organismos que identifican las oportunidades, y aquellos para hacer crecer mucho más el mercado, ya que tiene un potencial enorme, esa debería ser la categoría más grande de todo el Fintech y que no lo es.

Estoy de acuerdo. Esta área es la que se ha vuelto con más retos, más desafíos, más barreras. Las tasas de usuras que entrampan el crecimiento o rentabilidad en algunos mercados. Además, como segundo, una mora que castiga muchísimo la sostenibilidad de los negocios. Además, el Fraude que crece montones, hace inminente que se le clasifique como una categoría que necesita nuevo enfoque.

Hablemos ahora de la INVERSIÓN. María Mercedes (otra participante del webinar), quisiera que nos contaras con tu oráculo, tu bolita de cristal lo que estás viendo en materia Fintech

¿NOS ESTAMOS ESTANCANDO, NOS ESTAMOS RECUPERANDO, O VIENE MUCHO DINERO AHORA SI PARA LA INDUSTRIA?

Bueno, digamos que me puse a investigar un poco el día de ayer y, de acuerdo con ustedes que Crédito es una categoría, segmento Fintech que lo está pasando muy difícil, está difícil conseguir dinero, el dinero está muy costoso. Ayer me puse a leer un informe que elaboró Endeavor donde hablaba que “en 2024 vimos la inversión en Inteligencias Artificiales superó a las de Fintech (34% frente a un 19%), por lo que hubo más inversión en ecosistemas de inteligencia artificial. Pero esto no significa que la inversión en Fintech esté desapareciendo. En Colombia en 2024 tuvimos rondas interesantes en inversión Fintech. Los fondos están invirtiendo más en compañías, en startups “más maduras”, Serie C, Serie D. Como que los inversionistas se han vuelto más cautelosos como en qué invertir. Están revisando temas que antes no revisaban. En Colombia en 2024 tuvimos rondas más altas en una Ronda C, Ronda E como Bod, Asimetrix, Cobre, … si se sigue invirtiendo pero, viene flat (no se ha disminuido). La región todavía tiene un segmento de la población sin bancarización, sin acceso al crédito, todavía hay una alta demanda de servicios financieros innovadores, lo que va a hacer que la inversión siga apareciendo, por lo menos en Colombia.

No creo que la inversión en Inteligencia Artificial desbanque a la inversión en Fintech, Yo creo que va a ser más una situación de coexistencia, sinergia, puede ser que muchas Fintech comiencen a utilizar más la Inteligencia Artificial, y que sea una herramienta clave para la innovación en 2025.

¿CÓMO DEBERÍAN REPENSAR LOS GOBIERNOS, EN MATERIA DE POLÍTICA PÚBLICA SUS ESFUERZOS PARA AYUDAR AL RESPECTO EN ESTA INDUSTRIA?

Es sumamente importante que los gobiernos de Latinoamérica entiendan la importancia del Ecosistema de Innovación, vale decir, lo que pesan en el PIB las startups de una región. Si se hace tanto un trabajo desde el Gobierno, empresa privada, educación para que la gente se entusiasme por estar en esas industrias, se le debe dar la oportunidad a esas industrias para que logren en los países donde aparecen.

Crean en esas industrias, que tienen ese potencial.

Vamos ahora con Ramón Heredia (Chileno), a quién lo conocen todos los banqueros de Latinoamérica.

¿Y LOS BANCOS QUÉ? ¿EN QUÉ ANDAN? ¿CÓMO ESTÁN TRABAJANDO EN TEMA FINTECH? ¿TODAVÍA SIGUEN EN LA COLABORACIÓN O YA PODEMOS HABLAR DE COMPETENCIA?

Yo creo, en algunos casos, hay competencia Banco versus Fintech. El mejor de los casos que se me ocurre es Mercado Pago en Argentina. Mercado Pagoya es más grande que todos los bancos en Argentina en materia de valoración, transacciones. Ya creó su propio ecosistema. No necesita a los bancos para hacer transferencias en línea, porque tiene la plata en Mercado Pago e hizo una alianza con el Banco Industrial de Argentina para crear Mercado Fondo, y hoy más de 20 millones de argentinos tienen cuenta en Mercado Fondo. Entonces, esa es una tremenda competencia.

Pero también hay bancos que Colaboran con las Fintech. BCI de Chile compró Pago Fácil y creó Payment. Hay una conversación. El Grupo Consorcio que tiene el Banco Consorcio y Compañía de Seguros Consorcio, creó su Corporate Venture Capital y ha invertido en Fintech, en startups, en insurtechs,.. estamos viendo esa colaboración. La gente de Perú, de Credicom que están rompiendo una berrara muy linda, a través de coinversión con el Banco Banclombia para invertir juntos en otra Fintech. Creo que hay una revisión de los modelos, hay colaboración, hay competencia. Pero tenemos que entender que esto es un negocio. El negocio es “aumentar las ventas y disminuir los costos”. Las empresas viven de las ventas y mueren por el flujo de caja. Cuando el dinero era barato, todos se centraron en los Venture Capitals, y en levantar capital. Yo creo que lo que estamos viendo y en forma importante es que, están volviendo a la esencia de los bancos de la Industria Financiera. Uno mira las estadísticas, la cartera no solo de las Fintech, la cartera de los bancos se castigó en muchos países ¿Y qué hace un banco cuando tiene problemas?Tener un banco es muy buen negocio. Nadie te lo va a regalar. Hablando el otro día con un presidente de un banco, me decía: “la fórmula para que un banco le vaya bien es No Hacer Innovación, Seleccionar a Quién Prestarle el Dinero, Prestarle/ Colocarle el Dinero, Cobrar el Dinero”.

Lo he visto también en las Fintech. Muchas Fintech prestaron dinero, y las vemos en la región que tienen problemas. No pueden subsistir porque se dedicaron a levantar capital, y no dedicarse al negocio de seleccionar bien. Y hoy en día tienen las herramientas, tienen la tecnología, la inteligencia artificial es para eso. Hay que ser creativos, la innovación no pide permiso. Entonces, creo que lo que estamos viendo en la región con los bancos es que, están volviendo a la esencia. Hay que salvar el negocio o seguir ganando mucha plata, porque ese es el negocio. Cuando una Fintech esté consolidada, va a hacer lo mismo, va a querer ganar mucho dinero.

Yo analizando acciones de dónde invertir, invertí en las que conozco, sostiene Heredia: Mercado Libre, por ejemplo.. Y no me ha ido mal. O Nubank que se avió en 2024 a la bolsa, cayó pero después se recuperó. Porque son empresas que ya entendieron cómo es el modelo. Y los bancos lo están entendiendo. Pero vamos a ver este año 2025 “muchos menos gente en los bancos”. Van a sacar gente, van a volver a trabajar en ser muy cuidadosos con el “riesgo”. Hemos visto en Chile la tasa de Crédito Hipotecario, que están muy altas. No están prestando dinero. Le han dicho a los bancos que son muy coñetes (apretados), y el presidente de la Asociación de Bancos les responde diciendo que “tienen un mandato de sus clientes de resguardar su dinero y de prestárselo a quién pueda pagarlo”. Y hoy, las condiciones económicas del país no permiten prestar dinero como antes. Nadie va a prestar dinero a quién no puede pagar.

Así, mi visión de lo que está ocurriendo en la región es “que están volviendo a la esencia”. Y la esencia no es hacer innovación “del humo”. Hemos visto en muchos lugares que todos “innovan”. El año pasado, todo era Inteligencia Artificial. Y nada, vamos a ver eso, y hay que ser creativos para eso.

¿Y LA BANCA YA TUVO SU MOMENTO FINTECH? ¿PERO QUÉ PUEDE HACER LA BANCA CON LAS OTRAS INDUSTRIAS? ¿VALRES, SEGUROS,..?

Tremenda pregunta. Tremenda oportunidad. Las compañías de seguros siguen a los bancos. Los ven como la inspiración, por lo que es una gran oportunidad para entrar a las compañías de seguros. Me toca trabajar con varias compañías de seguros en la región, y creo que es un gran oportunidad.

El Retail Financiero, el mundo del retail es una tremenda oportunidad también. En Chile, en la regulación CMF está la asociación de bancos, pero hay otra mesa que es el retail financiero que no están entrando al Open Banking. No lo quieren ¿Por qué? Es un tremendo negocio. El Buy Now, Pay Later es del mundo del retail. Entonces, para qué voy a regalar mi negocio si puedo seguir protegiéndolo, soy el que vende los productos. Entonces, hay una tremenda oportunidad.

Voy a comentar algo que vi en Brasil. Cuando el Citibank le vendió su banca retail, se dedicó a la banca de empresas. El futuro es Banca de Empresas. La empresa que le da tesorería a Starbuck, el trabajo atrás, es Citibank. Ahí tenemos empresas en Colombia como Cobre, como Radar en Chile, como Chink & Send que están trabajando los pagos B2B. Hay una tremenda oportunidad de modernizar eso, ponerse no solo en la cadena de pagos, sino en la “cadena de los dolores de las empresas”.